Új euró állampapír: Valóban kockázatmentes befektetés?
A magyar befektetési piacon új lehetőség nyílt azok számára, akik euróban szeretnének megtakarítani kockázatmentesen. A Magyar Államkincstár kibocsátotta a 2028/U euró állampapírt, amely első pillantásra kedvező konstrukciónak tűnik. De vajon tényleg olyan előnyös, mint amilyennek látszik? Megvizsgáltuk a kamatkockázatokat és az alternatív befektetési lehetőségeket.
morasz.marton
Jelentős kamatkockázatot rejt magában az új állampapír?
Az új 2028/U euró állampapír kamata a 3 hónapos EURIBOR-on alapul, amely az európai bankközi kamatlábhoz igazodik. Ez azt jelenti, hogy ha az Európai Központi Bank (EKB) csökkenti az alapkamatot, az EURIBOR is csökkenni fog, ami a befektetés kamatozására is negatívan hathat.
Előnyei:
- Az euró stabilitása védelmet nyújthat a forint leértékelésével szemben.
- Rugalmas kamatozás a piaci változásokhoz igazodva.
Kockázatai:
- Ha az EKB kamatcsökkentésbe kezd, az EURIBOR is csökkenni fog, ami alacsonyabb hozamot jelenthet.
- A kamatváltozások kockázata különösen azoknak lehet hátrányos, akik fix hozamra számítottak.
Milyen eurós alternatívák léteznek?
Jelenleg a lakosság számára nem elérhető másik euró alapú állampapír, de az Államadósság Kezelési Központ nemrég kibocsátott egy 2034-ben lejáró eurós államkötvényt 4,5%-os fix kamattal (ISIN kód: XS2971936948).
Főbb különbségek:
- 2028/U állampapír: változó kamatozás az EURIBOR alapján.
- 2034-es kötvény: fix 4,5%-os hozam, de magasabb belépési külső feltételekkel (1000 eurós névérték).
A 2034-es eurós kötvényt főként nagyobb befektetőknek szánja az állam, de a tőzsdén keresztül a lakosság is hozzáférhet. Azonban fontos figyelembe venni, hogy idő előtti eladás esetén a piaci árváltozások miatt veszteség is érheti a befektetőt.
Hiába euró, lehet, hogy a forint mégis jobb választás?
Az EURIBOR-alapú kamatozás változékonysága miatt egyes befektetők inkább a forint alapú FixMÁP mellett döntenek. Ez a 3 éves futamidejű magyar állampapír jelenleg 6,5%-os fix kamatot kínál.
A devizapiacok jelenlegi becslései szerint a forint évente kb. 3%-kal leértékelődhet az euróhoz képest. Ha ez igaznak bizonyul, akkor a FixMÁP hozama euróban átszámítva kb. 3,5% lehet, ami versenyképes lehetőséget jelenthet a 2028/U állampapírral szemben.
Alternatív befektetési lehetőségek
Ha a csökkenő hozamkörnyezet nem vonzó számodra, érdemes lehet megfontolni a magasabb hozamot biztosító befektetési formákat. A vagyonkezelési szolgáltatások, például a HOLD vagyonkezelés, lehetőséget kínálnak arra, hogy professzionális befektetési szakértők kezeljék a tőkédet.
Lehetséges opciók:
- Kötvényalapok, amelyek stabilabb hozamokat biztosíthatnak.
- Részvényalapok magasabb hozampotenciállal.
- Ingatlanbefektetési alapok.
Összegzés
A 2028/U euró állampapír lehetőséget nyújthat a biztonságos euró alapú megtakarításra, de a változó kamatozás kockázatos lehet. A FixMÁP fix forintkamatot kínál, amely devizaátszámítással versenyképes lehet. Emellett érdemes egyéb befektetési formákat is megfontolni, hogy a piaci változásokhoz alkalmazkodva a legjobb hozamot érhesd el.
Az új euró állampapír biztonságosnak tűnik, de valóban kockázatmentes? Segítünk átvizsgálni a lehetőségeket és megtalálni a számodra legjobb befektetési stratégiát – kérj konzultációt most!
